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京東安聯(lián)百萬玫瑰女性意外險(xiǎn)（互聯(lián)網(wǎng)版）
8月20日，中國(guó)太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司日前發(fā)布的三季報(bào)顯示，2012年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入905.11億元，同比增長(zhǎng)4.2%。受投資收益下降和業(yè)務(wù)增速放緩等因素的影響，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)26.38億元，同比下降54.6%，這一數(shù)字與此前太保發(fā)出的業(yè)績(jī)預(yù)警基本無二。
凈利潤(rùn)同比下降54.6%的數(shù)字，令人無法忽視。但據(jù)記者目前掌握的信息，這并非個(gè)案。中國(guó)人壽于7月中旬發(fā)布盈利警告，預(yù)計(jì)2012年中期純利按年同期有較大幅度下降，而業(yè)績(jī)下降主要原因是受資本市場(chǎng)持續(xù)低位運(yùn)行導(dǎo)致投資收益率下降和資產(chǎn)減值損失增加的影響。
值得注意的是，太保凈利潤(rùn)大幅下降，除去市場(chǎng)彌漫的低迷氛圍外，計(jì)提大量投資資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以消化浮虧也是重要原因之一。數(shù)據(jù)顯示，上半年太保計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備24.32億元，同比增幅高達(dá)142.2%.而在今年上半年，上證綜指僅微漲1.18%，“股市長(zhǎng)時(shí)間低迷使保險(xiǎn)公司2012年中需要繼續(xù)計(jì)提大量的減值準(zhǔn)備，從而對(duì)中報(bào)凈利潤(rùn)造成影響。”海通證券分析師認(rèn)為。
盡管凈利潤(rùn)大幅下降，令慣以苛刻眼光看待保險(xiǎn)業(yè)的公眾更有談資，但透過太保上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值穩(wěn)步增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)，這份置身于近年來保險(xiǎn)業(yè)“最困難年份”中的半年報(bào)也實(shí)屬不易。
受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、勞動(dòng)力成本上升及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)處于調(diào)整期等因素的影響，2012年上半年，壽險(xiǎn)市場(chǎng)整體增速依然緩慢。數(shù)據(jù)顯示，太保壽險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入552.29億元，同比增長(zhǎng)1.2%；其中，新保業(yè)務(wù)收入下降17.8%，續(xù)期業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)25%。
經(jīng)過多年高速發(fā)展，近年來壽險(xiǎn)業(yè)在產(chǎn)品、渠道等方面累積的問題逐步顯現(xiàn)。而這些問題目前并未有效改善，逐一反映在太保壽險(xiǎn)2012年的上半年業(yè)績(jī)中。
曾對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)力度頗大的銀保業(yè)務(wù)仍然處于低迷狀態(tài)，上半年，銀行渠道實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入217.09億元，同比下降22.5%，其中新保業(yè)務(wù)收入同比下降39.3%.對(duì)此，太保壽險(xiǎn)繼續(xù)推動(dòng)以期繳業(yè)務(wù)為核心的渠道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，盡管新保業(yè)務(wù)收入下降，但其中期繳業(yè)務(wù)收入則達(dá)到23.25億元，繳費(fèi)期五年及以上業(yè)務(wù)收入達(dá)18.4億元，占比較上年提升21.4%，鞏固了銀保渠道價(jià)值。另外，去年以來退保金持續(xù)走高的情況并未改善。數(shù)據(jù)顯示，太保壽險(xiǎn)上半年退保金為61.75億元，同比增長(zhǎng)58.4%.對(duì)此，太保解釋為“主要是由于銀行渠道部分產(chǎn)品退保增加”。
盡管表面數(shù)據(jù)不夠亮麗，但面對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期的挑戰(zhàn)，太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值仍保持一貫的高水準(zhǔn)，達(dá)到40.61億元，同比增長(zhǎng)6.0%，新業(yè)務(wù)利潤(rùn)率達(dá)到15.4%，同比提升3.5%.太保相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這主要得益于該公司繼續(xù)堅(jiān)持“聚焦?fàn)I銷，聚焦期繳”的發(fā)展策略。
與年初投行預(yù)計(jì)的“壽險(xiǎn)向上、財(cái)險(xiǎn)向上”相反，上半年，太保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入352.46億元，同比增長(zhǎng)9.2%，其中，機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入262.26億元，同比增長(zhǎng)10.1%.而這10%的增長(zhǎng)主要得益于太保財(cái)險(xiǎn)對(duì)車險(xiǎn)續(xù)保業(yè)務(wù)的管理，數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)車險(xiǎn)續(xù)保率達(dá)到59.1%，同比提升3.5%，增速達(dá)到26.7%。
據(jù)了解，為推進(jìn)車險(xiǎn)續(xù)保管理，太保財(cái)險(xiǎn)實(shí)施車險(xiǎn)客戶粘度轉(zhuǎn)型項(xiàng)目，上半年，該公司車險(xiǎn)客戶粘度項(xiàng)目組對(duì)車險(xiǎn)續(xù)保個(gè)人客戶、法人客戶進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，了解個(gè)人客戶及法人客戶需求，發(fā)現(xiàn)客戶流失原因與消費(fèi)偏好，著手從客戶價(jià)值、流失原因和消費(fèi)偏好對(duì)車險(xiǎn)續(xù)?？蛻暨M(jìn)行建模分群，擬定續(xù)保銷售策略，進(jìn)而提升車險(xiǎn)客戶黏度。
從太保半年報(bào)來看，新渠道對(duì)于保費(fèi)收入貢獻(xiàn)日益增加。在財(cái)險(xiǎn)方面，以交叉銷售、電銷及網(wǎng)銷為主的新渠道上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)57.56億元，同比增長(zhǎng)94.5%，占財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的16.3%，同比上升7.1%，而電銷網(wǎng)銷渠道收入保費(fèi)在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比達(dá)17%.在壽險(xiǎn)方面，新渠道上半年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4.04億元，同比增長(zhǎng)127%，其中，重點(diǎn)發(fā)展的高價(jià)值期繳業(yè)務(wù)收入1.68億元，同比增長(zhǎng)133.3%，增速遠(yuǎn)高于其他傳統(tǒng)渠道。
當(dāng)前保險(xiǎn)也備受渠道之困，銀保渠道受制于銀行、營(yíng)銷員渠道收入水平陷入增員困境、車商代理渠道面臨傭金率反彈等問題，而電銷、網(wǎng)銷渠道一旦達(dá)到一定規(guī)模后，低成本、快速傳播的優(yōu)勢(shì)將迅速成為大保險(xiǎn)公司主要的銷售渠道之一。從太保上半年數(shù)據(jù)足見新渠道對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的提升作用。
而交叉銷售對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的大幅增長(zhǎng)也讓人難以忽視。上半年，太保深入推動(dòng)“壽代產(chǎn)”業(yè)務(wù)的發(fā)展，一方面，采取集團(tuán)引領(lǐng)策略，下發(fā)工作方案，指導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展；另一方面，提高技能、改進(jìn)服務(wù)，保證“壽代產(chǎn)”職場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的活躍度。經(jīng)過半年的集團(tuán)級(jí)的關(guān)注，交叉銷售保費(fèi)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)“壽代產(chǎn)”保費(fèi)收入12.6億元，與去年同期相比凈增2.7億元，同比增長(zhǎng)27.3%.“壽代產(chǎn)”業(yè)務(wù)在產(chǎn)險(xiǎn)整體占比3.6%，業(yè)務(wù)占比不斷提高，交叉銷售業(yè)務(wù)保持了持續(xù)健康快速發(fā)展。
作為機(jī)構(gòu)投資者的“風(fēng)向標(biāo)”，保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置變動(dòng)向來備受市場(chǎng)關(guān)注。從半年報(bào)的數(shù)據(jù)來看，太保操作較為穩(wěn)健，雖然權(quán)益類資產(chǎn)從2011年末的10.3%上升至2012年6月末的10.6%，但主要是配置了70多億元的債券基金和貨幣市場(chǎng)基金。
數(shù)據(jù)顯示，上半年太保凈投資收益出現(xiàn)大幅攀升，達(dá)到131.46億元，同比增長(zhǎng)22.2%.對(duì)此，半年報(bào)解釋為“固定收益類投資總額增加及投資收益率提升所至，固定投資利息收入同比增長(zhǎng)37.4%，同比提升0.5%.”在太保所擅長(zhǎng)的固定收益投資方面，太保抓住了定息資產(chǎn)利率處在周期性相對(duì)高位的機(jī)遇，加大了對(duì)高收益定息資產(chǎn)的配置力度，上半年定息收入118.87億元。
據(jù)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，上半年，資本市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，在央行調(diào)降存貸款基準(zhǔn)利率的背景下，市場(chǎng)利率水平總體下行，基于對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的研判，太保在年初就提前配置了收益率相對(duì)較高的固定收益類資產(chǎn)。
不過，盡管把握住了定息品種的機(jī)會(huì)，但受權(quán)益類資產(chǎn)的買賣價(jià)差損失以及計(jì)提投資資產(chǎn)減值損失的影響，上半年，太?？偼顿Y收益仍然同比下降20.1%，總投資收益率為3.9%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。半年報(bào)中對(duì)此解釋為“權(quán)益類資產(chǎn)的買賣價(jià)差損失以及計(jì)提投資資產(chǎn)減值損失所致。”
另外，半年報(bào)還顯示，太保集團(tuán)、太保壽險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的償付能力充足率分別為271%、183%、194%，保持了較好水平，不過，在資本市場(chǎng)波動(dòng)、低利率背景下，太保已開始做好利用發(fā)債來補(bǔ)充資本金的準(zhǔn)備。近日，太保壽險(xiǎn)獲批將發(fā)行10年期次級(jí)債，募集規(guī)模不超過75億元。
未來十天，其他三家A股上市險(xiǎn)企的2012半年報(bào)也將揭開面紗，業(yè)內(nèi)普遍對(duì)今年險(xiǎn)企的半年報(bào)抱以較低預(yù)期，不過，從監(jiān)管層到業(yè)界都樂觀地認(rèn)為，由于2011年下半年的基數(shù)較低，預(yù)計(jì)險(xiǎn)企在2012年下半年業(yè)績(jī)將會(huì)迎來回升。
繼中國(guó)人壽因資本市場(chǎng)低迷爆出四年來首個(gè)單季凈虧損后，中國(guó)太保也因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的不景氣致使利潤(rùn)大降。昨日，中國(guó)太保發(fā)布2012年第三季度報(bào)告顯示，今年前三季度，太保實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為31.35億元，同比下降55.33%，其中第三季度凈利潤(rùn)為4.97億元，同比下降58.7%，自年初以來凈利潤(rùn)持續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
盡管與中國(guó)人壽第三季度單季凈虧損22.07億元相比，中國(guó)太保4.97億元的凈利潤(rùn)算是保住了一絲顏面，但從增幅來看，兩家險(xiǎn)企今年前三季度凈利潤(rùn)同比均下滑55%以上，同病相憐的意味不喻自明。
與中國(guó)人壽一樣，中國(guó)太保也受到資本市場(chǎng)低迷的影響，在前三季度大幅進(jìn)行了計(jì)提減值。
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，太保計(jì)提資產(chǎn)減值規(guī)模為41.75億元，同比增長(zhǎng)111.3%。其中僅第三季度就計(jì)提資產(chǎn)減值17.43億元，幾乎逼近去年前三季度19.76億元的總額。太保在報(bào)告中解釋稱，大幅計(jì)提減值是因?yàn)橥顿Y資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增加。
根據(jù)國(guó)金證券分析師陳建剛的推測(cè)，目前中國(guó)太保仍然有大約64億元的浮虧沒有消化。如果資本市場(chǎng)沒有好轉(zhuǎn)，導(dǎo)致浮虧無法完全消化，太保恐怕將繼續(xù)面臨計(jì)提減值的壓力。
而受今年發(fā)行次級(jí)債影響，太保前三季度利息支出達(dá)到16.33億元，同比增長(zhǎng)186%。太保在報(bào)告中解釋稱，由于賣出回購及應(yīng)付次級(jí)債利息支出增加。今年8月，太保獲批以私募形式發(fā)行75億元次級(jí)債。
盡管資本市場(chǎng)低迷導(dǎo)致投資收益不甚理想，但太保的主營(yíng)業(yè)務(wù)還是出現(xiàn)了一定的回升。報(bào)告顯示，中國(guó)太保前三季度實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1270.47億元，同比增長(zhǎng)4.7%。其中新渠道業(yè)務(wù)提振明顯，電銷業(yè)務(wù)收入為71.36億元，同比增長(zhǎng)108.8%；交叉銷售業(yè)務(wù)收入為18.89億元，同比增長(zhǎng)28.4%。
國(guó)金證券分析師陳建剛在研究報(bào)告中認(rèn)為，與中國(guó)人壽大幅計(jì)提減值導(dǎo)致利潤(rùn)下降不同的是，中國(guó)太保的利潤(rùn)下降應(yīng)當(dāng)歸因于費(fèi)用率的持續(xù)上升。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入12076億元，同比增長(zhǎng)7.3%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)3992億元，同比增長(zhǎng)14.9%；人身險(xiǎn)保費(fèi)8084億元，同比增長(zhǎng)3.9%。截至9月底，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)總額已達(dá)到6.89萬億元。
從報(bào)價(jià)器算得的價(jià)格看來，人保車險(xiǎn)的保費(fèi)稍高，平安和太平洋價(jià)格是一致的。當(dāng)然，在實(shí)務(wù)中各家還是有差異，但是差別不會(huì)太大。目前除了傳統(tǒng)渠道，各家也陸續(xù)推出電話銷售，以降低中間費(fèi)用，讓利給客戶。假設(shè)，使用期一年的續(xù)保車輛，購置價(jià)17.99萬元，投保相同組合的車險(xiǎn)，人保車險(xiǎn)的電銷報(bào)價(jià)為4200元，平安為4100元，太平洋為3900元。如此看來，電銷續(xù)保的話，太平洋在價(jià)格上占據(jù)優(yōu)勢(shì)。而新車電銷投保，中國(guó)太保表示新車不參加15%優(yōu)惠活動(dòng)，只有1至8年車齡的車輛可以參與優(yōu)惠。平安和人保車險(xiǎn)都可以給予消費(fèi)者15%的優(yōu)惠幅度，但兩家的報(bào)價(jià)仍存在一些差額，平安略低100元左右。平安再次率先推出網(wǎng)上銷售，網(wǎng)上投保使用的是經(jīng)保監(jiān)會(huì)審批通過的電話及網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷專用費(fèi)率，這套費(fèi)率將比其他傳統(tǒng)渠道低15%以上，和平安電銷價(jià)格一致。從總體情況來看，價(jià)格戰(zhàn)，平安車險(xiǎn)勝出。
正品保險(xiǎn)
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