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泰康人壽投連險(xiǎn)凈值，風(fēng)險(xiǎn)小，受益大，在目前大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣情況下，泰康人壽投連險(xiǎn)凈值雖然有所縮水，但與一些其他理財(cái)產(chǎn)品相比，有較強(qiáng)抗壓能力和穩(wěn)定性，是一種理性投資產(chǎn)品。

近日，百度等網(wǎng)站都為泰康人壽的一款投連險(xiǎn)進(jìn)行廣告宣傳。“近8年10倍收益，泰康e理財(cái)B進(jìn)取賬戶，重開申購，千元起售”這類字眼醒目地吸引了投資者的眼球。在跟泰康人壽客服咨詢過程中，泰康人壽表示這款產(chǎn)品跟王亞偉的華夏大盤收益差不多。在官方網(wǎng)站宣傳中，泰康人壽也附錄了有關(guān)華夏大盤精選混合等基金5年來的收益，并將該款產(chǎn)品進(jìn)行了相關(guān)的比較，認(rèn)為“也能和華夏大盤一樣，每年收益率皆在平均線以上”。

然而，《網(wǎng)金網(wǎng)》記者發(fā)現(xiàn)，該投連險(xiǎn)賬戶資產(chǎn)組合有8成是股票，進(jìn)取型風(fēng)格顯然更適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者。

投資賬戶看股市吃飯資產(chǎn)組合8成是股票

公開數(shù)據(jù)顯示，該賬戶主要投資于證券投資基金（包括封閉式和開放式）、股票以及監(jiān)管部門未來批準(zhǔn)的其它權(quán)益型證券；部分資產(chǎn)將投資于銀行大額協(xié)議存款、國債現(xiàn)券和回購、金融債以及監(jiān)管部門準(zhǔn)許投資的企業(yè)債等。其中，該賬戶資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)（包括股票、證券投資基金以及監(jiān)管部門允許的其它投資方式）的比例通常不低于60%，最高可達(dá)100%。而在該賬戶投資管理機(jī)構(gòu)泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的最新一期公開信息顯示，泰康進(jìn)取賬戶的資產(chǎn)組合81.24%為股票，5.66%為債券、9.96%為銀行存款和清算備付金合計(jì)，2.44%為基金。

作為一只股票型投連險(xiǎn)賬戶，泰康e理財(cái)B進(jìn)取賬戶的確取得了較好的成績(jī)。資本市場(chǎng)跌宕起伏，從2007至2011年五年時(shí)間中，2007年暴漲、2008年暴跌、2009年大漲、2010至2011年震蕩。事實(shí)上，股指回落在2200點(diǎn)左右時(shí)，該賬戶能面對(duì)市場(chǎng)動(dòng)蕩保持較好的收益。“股指5次回到2200點(diǎn)附近，而每次股指回歸原點(diǎn)，e理財(cái)B進(jìn)取型賬戶均有飛躍性增長(zhǎng)。”泰康人壽宣傳資料顯示，在重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，諸如2003年1月29日（1449點(diǎn)）、2006年12月12日（2218點(diǎn)）、2008年9月23日（2201點(diǎn)）、2009年2月9日（2224點(diǎn)）和2011年12月2日（2224點(diǎn)），進(jìn)取賬戶的收益率分別為159%、85%、21%和99.6%。

很顯然，該賬戶宣傳資料也重點(diǎn)圍繞股票市場(chǎng)動(dòng)蕩進(jìn)行宣傳，著重強(qiáng)調(diào)“抗跌性”。“除了華夏大盤以外，其它基金沒有一個(gè)每年都在平均收益以上，難以在收益率上保持一致性，波動(dòng)很大，五年周期總回報(bào)也沒有明顯優(yōu)勢(shì)。而泰康投連險(xiǎn)進(jìn)取型賬戶，也能和華夏大盤一樣，每年收益率皆在平均線以上。大部分年度收益率名列前茅，顯示了很好的業(yè)績(jī)持續(xù)性。五年周期下來總體收益率從以上分析可知，盡管排名每年不一樣，但華夏大盤精選和泰康進(jìn)取型投資賬戶，在卓越的同時(shí)保持了業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。這種穩(wěn)定性，使其在五年這樣一個(gè)中度周期中，累計(jì)收益率遙遙領(lǐng)先于其它產(chǎn)品”。

然而，《網(wǎng)金網(wǎng)》記者發(fā)現(xiàn)，這是一款長(zhǎng)期性投資而取得正收益的產(chǎn)品，短期則收益性并不高。據(jù)官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2012年3月5日，自2003年成立至今的回報(bào)是11倍，而上證指數(shù)回報(bào)為8倍；5年來的回報(bào)是3倍，上證指數(shù)回報(bào)是－12.22%。但是，如果投資者在最近一年投資該賬戶，則收益不如人意，一年來回報(bào)是－8.28%，同期上證指數(shù)回報(bào)是－16.9%；最近6個(gè)月兩者的回報(bào)分別是-4.2%和-1.36%。然而近期隨著股市回暖，賬戶走勢(shì)回升，回報(bào)回復(fù)到正值，最近三個(gè)月以來回報(bào)為3.89%，上證則為4.79%。

“我們建議投資者長(zhǎng)期持有。”客服人員告知記者，如果投資者選擇投資期限低于5年，最終的收益要扣除1%的費(fèi)用。“如果是超過5年退出，我們不收取費(fèi)用。”而該名客服也進(jìn)一步表示，長(zhǎng)期投資相對(duì)收益更高。

與此同時(shí)，客服人員告知記者，2007年至2008年團(tuán)隊(duì)有200人，目前已經(jīng)有300人。目前管理的團(tuán)隊(duì)大約有300人左右，“投資團(tuán)隊(duì)的個(gè)人影響是有限的。從2003年至2012年，定期會(huì)有人員調(diào)整，團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作能力和管理穩(wěn)定。”該名客服人員還表示，“按照不同的投資時(shí)期，會(huì)安排不同的投資經(jīng)理來主導(dǎo)。”據(jù)悉，管理團(tuán)隊(duì)的人都很低調(diào)，由于待遇很好，人員流動(dòng)性低于5%。

近期，泰康人壽攜手招商銀行(10.80,0.35,3.35%)在全國范圍內(nèi)推出一款完全實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上投保和電子化保全的創(chuàng)新型投連險(xiǎn)——“泰康開泰穩(wěn)利精選年金”(以下簡(jiǎn)稱“開泰穩(wěn)利”)。該款產(chǎn)品針對(duì)招行用戶量身定制，搭配精心設(shè)計(jì)的偏債型單投資賬戶“開泰穩(wěn)利精選投資賬戶”，并委托投資業(yè)績(jī)領(lǐng)跑業(yè)內(nèi)的泰康資產(chǎn)擔(dān)任投資管理人。同時(shí)該款產(chǎn)品還可以自由轉(zhuǎn)換年金，客戶在第四年可選擇將保單價(jià)值轉(zhuǎn)化為年金，這也成為該產(chǎn)品的一大人性化設(shè)計(jì)。

金牌團(tuán)隊(duì)運(yùn)作上市數(shù)月成績(jī)斐然

泰康銀保相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，“開泰穩(wěn)利”的設(shè)計(jì)靈感實(shí)際來自于泰康資產(chǎn)開發(fā)的一款面向機(jī)構(gòu)客戶銷售的“開泰穩(wěn)健增值投資產(chǎn)品”。公開資料顯示，自該產(chǎn)品成立于2007年10月26日，截至2012年11月15日，累積凈值增長(zhǎng)52.66%，年均收益12.95%。這樣的成績(jī)單，也讓市場(chǎng)對(duì)“開泰穩(wěn)利”的表現(xiàn)予以強(qiáng)烈期待。

泰康資產(chǎn)這只投資金牌團(tuán)隊(duì)擁有著豐富的固定收益及權(quán)益投資經(jīng)驗(yàn)，管理的8只投連賬戶投資業(yè)績(jī)也十分耀眼，不僅擁有“八年凈值漲十二倍”的明星賬戶，亦擁有在2008年熊市中凈值增長(zhǎng)超越所有同類型投連產(chǎn)品和70只可比債券基金的穩(wěn)健收益型賬戶。此次傾力打造全新投連險(xiǎn)——開泰穩(wěn)利精選投資賬戶自2012年3月28日投資運(yùn)作起，投資賬戶單位凈值逆市上漲，截至2011年11月15日，累積凈值增長(zhǎng)8.29%，年化收益12.99%，同期中債綜合指數(shù)上漲1.49%，滬深300(2246.757,43.16,1.96%)指數(shù)下跌16.59%。在11月15日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》主辦的2010-2012年度中國資產(chǎn)管理‘金貝獎(jiǎng)’頒獎(jiǎng)典禮上，“開泰穩(wěn)利”一舉摘得本年度最佳收益投連險(xiǎn)產(chǎn)品大獎(jiǎng)。

穩(wěn)中求利主打精選長(zhǎng)期收益可期

在投資策略上，“開泰穩(wěn)利”在權(quán)益類資產(chǎn)投資比例不超過賬戶資產(chǎn)凈值的35%；固定收益類資產(chǎn)投資比例不低于50%；流動(dòng)性管理工具投資比例不低于5%。在權(quán)益類、固定收益類和貨幣類等大類資產(chǎn)進(jìn)行合理配置與穩(wěn)健投資，獲取長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的合理回報(bào)基礎(chǔ)上，通過項(xiàng)目類投資獲取超額收益，整體投資重在穩(wěn)健。

所以，“開泰穩(wěn)利”定位為較低風(fēng)險(xiǎn)、收益適中的債券增強(qiáng)型賬戶，更適合于追求長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)，具有中低風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的投資者。對(duì)于那些手有閑余資金，想通過穩(wěn)健的理財(cái)方式保值增值的投資者，更具備可取性。

此外，“開泰穩(wěn)利”投資策略主打兩個(gè)“精選”：首先，精選行業(yè)。“開泰穩(wěn)利”主要選擇符合國家產(chǎn)業(yè)政策的交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護(hù)等行業(yè)。賬戶管理人將根據(jù)各行業(yè)所處生命周期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)景氣度變動(dòng)趨勢(shì)等因素，對(duì)各行業(yè)的相對(duì)投資價(jià)值進(jìn)行綜合分析，挑選優(yōu)勢(shì)行業(yè)和景氣行業(yè)，進(jìn)行重點(diǎn)投資。其次，精選資產(chǎn)。在精選投資行業(yè)的基礎(chǔ)上，投資管理人將精心篩選能為賬戶帶來穩(wěn)定投資收益的投資資產(chǎn)。

全程無紙化投保招行網(wǎng)銀專屬

目前，“開泰穩(wěn)利”已經(jīng)通過招商銀行的大眾版、專業(yè)版網(wǎng)銀等渠道進(jìn)行購買，所有投保、保全、客服等實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上操作，全程無紙化。為更好的為客戶提供方便，解答客戶購買該產(chǎn)品過程中遇到的疑難問題，招商銀行特別配備了專業(yè)的電話服務(wù)團(tuán)隊(duì)，并進(jìn)行了嚴(yán)格的理財(cái)和保險(xiǎn)知識(shí)培訓(xùn)可謂關(guān)懷備至?？蛻艨芍码娬猩蹄y行95555詳細(xì)了解。

小知識(shí)：

投連險(xiǎn)：是一種新形式的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，它集保障和投資于一體。保障主要體現(xiàn)在被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)期間意外身故，會(huì)獲取保險(xiǎn)公司支付的身故保障金，同時(shí)通過投連附加險(xiǎn)的形式也可以使用戶獲得重大疾病等其他方面的保障。投資方面是指保險(xiǎn)公司使用投保人支付的保費(fèi)進(jìn)行投資，獲得收益。投連險(xiǎn)的費(fèi)用主要包括初始保費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、帳戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、投資單位買賣差價(jià)、資產(chǎn)管理費(fèi)、部分支取和退保手續(xù)費(fèi)等，根據(jù)產(chǎn)品的不同上述費(fèi)用的收取也存在差異，一般頭幾年的費(fèi)用較高，適合于長(zhǎng)線的理財(cái)規(guī)劃。一般每款投連險(xiǎn)都會(huì)提供不同的帳戶進(jìn)行選擇，帳戶區(qū)別主要反映在投資領(lǐng)域（如基金、股票、期貨、銀行存款）帳戶資金投資比例不同，導(dǎo)致帳戶收益和風(fēng)險(xiǎn)存在差異，有利于滿足用戶的不同投資選擇。

猶豫期：也稱冷靜期,某些設(shè)立猶豫期的險(xiǎn)種，投保人收到保險(xiǎn)合同并書面簽收后的一段時(shí)間,在此期間投保人可以提出解除保險(xiǎn)合同的申請(qǐng),保險(xiǎn)人扣除工本費(fèi)后退還其所繳保險(xiǎn)費(fèi)。一般為10日。泰康投連險(xiǎn)買賣和基金不同，采用的是T+1買賣方式，即今天(0:00-23:59)買入價(jià)是按明天該投連險(xiǎn)收盤凈值算，賣出也是一樣。