開心保保險網

由韓國老牌壽險公司韓華生命保險和浙江省國際貿易集團合資成立的中韓人壽2012年年底在杭州開業(yè)，截至2013年6月底，半年保費收入逾0.5億元。

盡管最早的合資保險公司發(fā)展已逾17年，但保監(jiān)會數(shù)據顯示，截至2012年末，26家合資壽險公司保費收入累計為475 億元，人身險占總保費比例僅4.77%。合資公司既沒有做大，也沒有做強。年報顯示，2012年只有8家合資公司實現(xiàn)盈利，虧損的達到17家。

7月9日，中韓人壽董事長夏曉曙接受了本報的獨家專訪。詳解中韓人壽的發(fā)展思路和規(guī)劃。和所有的合資公司一樣，中外股東的磕碰和分歧從籌建至今從未間斷。如何突破合資瓶頸，是中韓人壽未來發(fā)展路上最大的懸念之一。

合資病

作為浙江省國際貿易集團和韓華生命保險公司合資的保險公司，中韓人壽的總部設在中方股東浙江國貿所在的杭州。

2004年，是中國保險全面開放元年。是年年底，中英人壽、中宏人壽等五家中外合資公司拿下團險牌照。在中國向外資保險公司全面開放，由于中外保險行業(yè)發(fā)展水平存在差異，“狼來了”的說法不絕于耳，1982年開始進入當時中國第一家保險公司人保工作的夏曉曙回憶。甚至有分析斷言，外資將占有中國20%左右的市場份額。

但事情并不像預期的那樣，“強強聯(lián)合”的合資保險公司不僅易患“合資病”，甚至頻遭中外方股東拋棄。

在一位合資壽險高管看來，中外各半的股權結構，天生就是有缺憾的“遺傳病”，或是管理權上沖突不斷導致效率低下，或旁落外資導致水土不服。造成一個怪圈是，真正在中國賺到錢的外資，并不是合資成立的保險公司，而是投資參股中資的保險公司。

以中韓人壽為例，董事長夏曉曙是由中方股東委派，而總經理丘暾完則是韓方股東指派的韓籍高管。董事會成員8人，也是中韓各占4席。

中韓股東的分歧在“蜜月期”即現(xiàn)：比如韓方希望10-12年實現(xiàn)盈利，而中方的底線則是8年。最終協(xié)商的結果是規(guī)劃從2013年起的8年內實現(xiàn)盈利。“8年盈利壓力比較大，因為從以往經驗來看，經營達10年的合資壽險公司有一半仍在虧損。”夏曉曙表示，在10年前，壽險業(yè)達到盈虧平衡只需要6-7年，現(xiàn)在由于各方面成本上漲迅速，很難在7年內盈利。

在產品策略上，中方股東希望上馬電銷和網銷，而韓方則認為電銷、網銷在目前階段不利于培養(yǎng)自己的隊伍，會沖擊傳統(tǒng)渠道，堅持在頭兩年專注更為傳統(tǒng)的代理人、銀保和團險渠道，新渠道待后一階段再上馬。

當然，中韓合資也有互補的地方。例如，中方股東浙江國貿就給予中韓人壽業(yè)務支持和一定的政策資源傾斜。業(yè)務支持主要表現(xiàn)在股東自身的團險業(yè)務上，截至6月底，其170萬團險保費收入95%來自于浙江國貿。另外，浙江省政府還給予了公司稅收優(yōu)惠政策，以及營業(yè)場地租金補助（補助1/3的房租）等。

韓華生命保險在韓國已有70多年歷史，此前在北京設立代表處也有8年，該代表處的首席代表后來直接轉為中韓人壽總經理。與一般外方高管不同的是，丘暾完擁有8年的韓華中國代表處工作經驗，懂中文。目前除總經理外，高管層里僅一位韓國人，絕大部分管理層都本土化。

除人才本土化外，中韓人壽的產品也堅持本土化特色，沒有照搬韓國產品過來，“兩國國情和保險業(yè)發(fā)展階段都不同，因此沒有引進韓方股東的產品模式。”夏曉曙稱，目前公司董事會和高管層溝通很充分，堅持人才、產品和管理的本土化，或是其破解合資困局的后發(fā)優(yōu)勢。

8年內增資至30億

目前中韓人壽的注冊資本金為5億元，8年內中韓人壽將資本金（盈利期限內）增至30億。截至今年一季度末，中韓人壽的償付能力充足率為47171%，遠超監(jiān)管要求水平。

因此，中韓人壽目前還沒有補充資本的需求，計劃2016年首次增資，但是中外雙方股東的分歧再次浮現(xiàn)。中方股東希望增資數(shù)億，而韓方股東顯然更為“大方”，希望增資10億元。

中韓人壽的資產管理部于2013年3月底成立，目前投資渠道較少，只投資于固定收益類資產，其中又以銀行存款為主，占比達到70%，其余都是債券型基金產品。“下一步公司將通過委托投資的方式，逐漸拓展投資范疇，比如政府債券和投資級企業(yè)債券、基礎設施債權投資計劃、銀行理財、集合信托等。”夏曉曙稱，“目前投資工作剛上正軌，專業(yè)人員缺乏，軟硬件投資支持設施仍待完善。”

在夏曉曙的規(guī)劃里，中韓人壽未來的發(fā)展目標并不是像平安這樣的綜合金融控股集團，而是細分專業(yè)市場的專業(yè)壽險公司。

值得注意的是，在5109萬元的保費收入中，4647萬元來自于銀保渠道，銀保占比高達91%，真正代表壽險公司自身銷售水平的個險代理人渠道的銷售保費只有293萬元，占比不到6%。

產品系列中，目前也只有分紅險產品和重疾險產品等基礎產品，產品的種類尚待豐富。此外，限于監(jiān)管政策，開業(yè)兩年內中韓人壽都只能在浙江省內開展業(yè)務，兩年后才可擴張至全國。中韓人壽的規(guī)劃是，兩年內覆蓋浙江省主要地級市，之后則先在上海和江蘇區(qū)域開設分支機構。

更大的考驗還在于中外股東的合作：目前還在“蜜月”階段都已分歧不斷，比如公司選址，韓方認為提供優(yōu)越的辦公環(huán)境給代理人很重要，而中方則“務實”很多，中方比韓方更深諳成本控制之道。

外方需要時間來了解中國市場、中方股東也需要時間積累保險經營經驗如何化解分歧，避免共享權利導致的互相制衡影響發(fā)展，中韓人壽尚待時日檢驗。