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中國的保險(xiǎn)現(xiàn)世雖晚，卻在三十年內(nèi)快速發(fā)展，在經(jīng)歷了2011年保費(fèi)收入急速下滑，保險(xiǎn)資金承受巨大壓力后，2012年保險(xiǎn)行業(yè)整體市場雖平衡有序，但仍存在發(fā)案率高，退保多，投訴泛等問題，中國的保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)狀詳情是什么？

　　中國保險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)狀和存在的問題

自1980年中國恢復(fù)國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來，保險(xiǎn)行業(yè)以前所未有的速度發(fā)展，取得了令人矚目的成就。據(jù)保監(jiān)會最新公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年全年保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入9784.1億元，同比增長 39.1%，是2002年以來增長最快的一年。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2336.7億元，同比增長17%;壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入6658.4億元，同比增長49.2%;截止2008年末，中國保險(xiǎn)市場主體由2007年的120家增加到130家，保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)2445家，兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)136634家;保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)3.3萬億元，較年初增長15.2%。保險(xiǎn)行業(yè)在優(yōu)化資產(chǎn)配置，化解投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，保障社會穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

(一)中國保險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)狀。國務(wù)院發(fā)展研究中心對中國50個(gè)城市和地區(qū)保險(xiǎn)市場進(jìn)行調(diào)研，調(diào)查內(nèi)容包括:保險(xiǎn)市場容量與潛力分析，保險(xiǎn)產(chǎn)品購買動機(jī)，保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售渠道，客戶滿意度，市場競爭狀況等。結(jié)果顯示中國保險(xiǎn)業(yè)的現(xiàn)狀有以下三個(gè)特點(diǎn):

1.  與世界同行相比，中國的保險(xiǎn)市場起步較晚，開發(fā)程度較低。但發(fā)展迅速，保險(xiǎn)市場尤其是城市保險(xiǎn)市場的潛在需求巨大。

2.  中國保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，有效供給不足。與風(fēng)險(xiǎn)種類繁多這一現(xiàn)實(shí)相比，所提供的險(xiǎn)種單一，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)主要集中在有限險(xiǎn)種的經(jīng)營上，保險(xiǎn)產(chǎn)品同構(gòu)現(xiàn)象十分嚴(yán)重。

3.  中國加入WTO后，將有更多的國外保險(xiǎn)公司以合資或獨(dú)資等多種形式進(jìn)入中國保險(xiǎn)市場，國內(nèi)的保險(xiǎn)企業(yè)將面臨外來競爭和自身發(fā)展的雙重壓力。

(二)中國保險(xiǎn)業(yè)存在的問題

1.  管理模式落后，經(jīng)營機(jī)制陳舊。中國的保險(xiǎn)業(yè)基本上還是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的傳統(tǒng)經(jīng)營方式，重規(guī)模不重效益，貪大求全，專業(yè)性不強(qiáng)，缺乏客戶至上的服務(wù)意識，沒有高效的資金運(yùn)營渠道和手段。

2.  產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏產(chǎn)品開發(fā)體系。險(xiǎn)種開發(fā)無論從速度、數(shù)量還是從質(zhì)量上都不能滿足市場需求。

3.  專業(yè)人才欠缺，而又不注重培訓(xùn)儲備，勢必會給未來的競爭帶來被動。

4.  保險(xiǎn)法規(guī)有待完善，雖然《保險(xiǎn)法》己于1997年頒布，但原則性的東西多，細(xì)則性的東西少，在操作上尚有許多盲點(diǎn)，不能滿足保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的需要。

　　中國保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)狀的原因分析

(一)保險(xiǎn)意識滯后。國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了消費(fèi)者現(xiàn)有財(cái)富的增長和風(fēng)險(xiǎn)總量的提高，使消費(fèi)者對保險(xiǎn)的需求不斷增加。在從傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)的過程中，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體逐漸從政府轉(zhuǎn)移到企業(yè)和個(gè)人。實(shí)踐證明，保險(xiǎn)是應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的一種有效手段，但由于中國自1959年停辦國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以后，在長達(dá)20年的時(shí)間里沒有商業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)踐，因此，中國人的風(fēng)險(xiǎn)意識滯后，保險(xiǎn)觀念單薄，這是保險(xiǎn)行業(yè)所面臨的一個(gè)重要問題。

(二)保險(xiǎn)品種單一。伴隨著全新的、供人們精神享受和物質(zhì)享受商品的出現(xiàn)，新的風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)運(yùn)而生。例如，飛機(jī)在帶給人們快捷便利的同時(shí)，也帶來了飛機(jī)失事所導(dǎo)致的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等。此外，隨著新體制、新規(guī)則的制定，新環(huán)境的出現(xiàn)，也將產(chǎn)生許多新的風(fēng)險(xiǎn)因素。如責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。面對風(fēng)險(xiǎn)種類的迅速增加，我國保險(xiǎn)業(yè)所提供的險(xiǎn)種卻十分有限。例如在壽險(xiǎn)行業(yè)中，各大公司都在拼命爭奪、搶占少兒險(xiǎn)市場;在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)上，各公司的競爭也主要集中在財(cái)產(chǎn)、車輛、貨物運(yùn)輸?shù)壬贁?shù)幾個(gè)大險(xiǎn)種上。

(三)專業(yè)人才缺乏。保險(xiǎn)業(yè)的特殊經(jīng)營方式產(chǎn)生了對展業(yè)、精算、承保、投資、理賠等特殊人才的需求。各種專業(yè)人才的培養(yǎng)是一個(gè)漸進(jìn)、累積的過程。而我國停辦國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)達(dá)20年之久所帶來的一個(gè)直接嚴(yán)重后果是保險(xiǎn)人才培養(yǎng)的斷層。保險(xiǎn)公司的培訓(xùn)水平很有限，相應(yīng)的院校師資力量薄弱、素質(zhì)不高、教材陳舊、教學(xué)手段落后等問題，都使得保險(xiǎn)業(yè)的人才不能很好的滿足快速發(fā)展的需要。據(jù)調(diào)查，由于一些保險(xiǎn)營銷員缺乏職業(yè)道德，缺少相關(guān)知識，致使在推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)出現(xiàn)誤導(dǎo)陳述、保費(fèi)回扣、惡意招攬等違規(guī)、甚至違法現(xiàn)象，極大地?fù)p毀了中國保險(xiǎn)業(yè)的聲譽(yù)。

(四)監(jiān)管力度薄弱。保險(xiǎn)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，它遍及各行各業(yè)和千家萬戶，保險(xiǎn)經(jīng)營是以大數(shù)法則為其數(shù)理基礎(chǔ)的，保險(xiǎn)定價(jià)需要非常專業(yè)的知識和技術(shù)，而這些技術(shù)是多數(shù)投保人不了解的。這種信息的不對稱性，需要政府對保險(xiǎn)業(yè)加以監(jiān)督管理，以保障投保人獲得合理的保障條件和費(fèi)用支付條件。

在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的情況下，保險(xiǎn)監(jiān)管制度卻明顯滯后。由于監(jiān)管不力導(dǎo)致中國保險(xiǎn)市場秩序混亂，如亂設(shè)保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司或中介機(jī)構(gòu)資金管理松弛、公司之間的不正當(dāng)競爭和惡性競爭嚴(yán)重等，這些都是中國保險(xiǎn)行業(yè)亟待解決的問題。

　　總結(jié)

伴隨著新興產(chǎn)業(yè)的騰飛、高新科技的發(fā)展、世界全球一體化進(jìn)程的加快，中國保險(xiǎn)行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了顯著變化。在中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨良好機(jī)遇和廣闊前景的同時(shí)，也承受著深化保險(xiǎn)體制改革和不斷創(chuàng)新的壓力，保險(xiǎn)公司將被推置于富有挑戰(zhàn)和激烈競爭的保險(xiǎn)市場之中。文章通過對中國保險(xiǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀和存在問題的分析及探討，指出了我國保險(xiǎn)行業(yè)需要解決的問題，明確了未來前進(jìn)的目標(biāo)。中國保險(xiǎn)業(yè)要想在激烈的市場競爭中保持良好的競爭勢頭和快速的發(fā)展步伐，健全和完善相關(guān)的法律、制度改革以及整頓和規(guī)范保險(xiǎn)市場的經(jīng)營是勢在必行的。中國的保險(xiǎn)市場潛力巨大，人民的保險(xiǎn)意識逐漸增強(qiáng)，保險(xiǎn)行業(yè)日益規(guī)范，保險(xiǎn)保障更加健全，中國保險(xiǎn)業(yè)將分階段、有步驟對外開放保險(xiǎn)市場，這是時(shí)代的呼喚，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。相信通過不斷地研究和努力，我國的保險(xiǎn)業(yè)一定有一個(gè)更加輝煌的明天。

　　保險(xiǎn)業(yè)面臨三大考驗(yàn)

中國保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前及今后一段時(shí)間面臨著與過去三十年完全不同的挑戰(zhàn)。具體體現(xiàn)在以下三大方面。

第一，傳統(tǒng)投資面臨收益率下降的挑戰(zhàn)。

保險(xiǎn)業(yè)投資收益率下降將成為全球保險(xiǎn)業(yè)面臨的共同挑戰(zhàn)。這是由全球經(jīng)濟(jì)增長放緩和全球出現(xiàn)金融壓抑決定的。在未來較長的一段時(shí)間內(nèi)，金融市場的預(yù)期回報(bào)將處于較低水平。目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長陷于停滯、失業(yè)率居高不下。中國經(jīng)濟(jì)增長也面臨外需下滑、通脹仍在高位運(yùn)行、房地產(chǎn)調(diào)控效果尚未顯現(xiàn)、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升的壓力。在全球經(jīng)濟(jì)增速下滑和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的情況下，全球股票市場估值面臨趨勢性下調(diào)壓力，股票投資進(jìn)入低回報(bào)時(shí)代，中國也不例外。

全球經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入負(fù)實(shí)質(zhì)利率的金融壓抑時(shí)期。由于公共部門和私營部門債務(wù)龐大，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體不得不通過實(shí)施負(fù)實(shí)質(zhì)利率的金融壓抑政策減輕債務(wù)人負(fù)擔(dān)。美國、歐元區(qū)、英國最新公布的通貨膨脹率分別為3.8%、3%、4.5%，但基準(zhǔn)利率卻分別只有0.25%、1.5%和0.5%。中國也存在負(fù)實(shí)質(zhì)利率的金融壓抑。8月份中國的通脹率為6.2%，一年期基準(zhǔn)利率為3.5%，十年期國債利率為3.86%。對以固定收益投資為主的保險(xiǎn)資金投資而言，低利率意味著低回報(bào)率，負(fù)實(shí)質(zhì)利率意味著占資產(chǎn)總量80%以上的固定收益組合難以保值。摩根士丹利預(yù)測，如果美國十年期國債利率維持在2%-2.5%，2012年美國壽險(xiǎn)公司的盈利將降低5%。由于保險(xiǎn)的資產(chǎn)與負(fù)債久期是金融業(yè)中最長的，因此受金融壓抑的負(fù)面沖擊也最大。特別是保險(xiǎn)資產(chǎn)在會計(jì)分類中銷售類、交易類占多數(shù)，資產(chǎn)價(jià)格極易受市場波動影響。而銀行資產(chǎn)大多以攤余成本入賬，資產(chǎn)價(jià)格不受資本市場影響。金融壓抑不僅使固定收益產(chǎn)品難以保值，在經(jīng)濟(jì)增長放緩的情況下，反映經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的股市估值也會下調(diào)，這在中國股票市場已得到反映。中國股票市場的估值已從2007年的60-70倍市盈率下降到目前的11倍左右，已與國際市場的估值接軌。

金融壓抑導(dǎo)致的財(cái)富轉(zhuǎn)移、股票市場估值與國際接軌、人口結(jié)構(gòu)變化帶來的收益率下降將使保險(xiǎn)資金面臨中長期資產(chǎn)收益率趨勢性下降的風(fēng)險(xiǎn)。由于保險(xiǎn)的負(fù)債成本較高并具有剛性，資產(chǎn)收益率趨勢性下降將使中國保險(xiǎn)業(yè)未來面臨重大的考驗(yàn)。因此，中國保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化負(fù)債成本控制并在繼續(xù)做好傳統(tǒng)投資的基礎(chǔ)上拓展非傳統(tǒng)投資的渠道，并引入風(fēng)險(xiǎn)對沖機(jī)制，增強(qiáng)應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)的能力。

第二，保險(xiǎn)業(yè)的傳統(tǒng)發(fā)展方式面臨挑戰(zhàn)。

目前國內(nèi)市場有146家保險(xiǎn)公司，這些公司在核心競爭力上差異很大，但總體上都處在粗放式發(fā)展階段，存在著“高投入、高成本、高消耗、低效益”的“三高一低”現(xiàn)象。壽險(xiǎn)產(chǎn)品中仍以保證回報(bào)的投資型產(chǎn)品（包括分紅等）為主。

未來在傳統(tǒng)投資渠道回報(bào)率難以提升的市場環(huán)境下，這種“三高一低”的發(fā)展模式及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將不可避免地面臨挑戰(zhàn)。過去幾年來，中國保費(fèi)收入中與投資相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，例如壽險(xiǎn)中分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)的市場份額大幅增加。與此同時(shí)，傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品的份額出現(xiàn)萎縮。今年上半年中國壽險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入5153億元，其中分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入占比達(dá)91.6%，保障功能較強(qiáng)的傳統(tǒng)壽險(xiǎn)占比不到10%。投資型產(chǎn)品比重過高，導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展容易受到資本市場波動的影響。目前壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，而目前5年期銀行定期存款利率5.5%，中長期銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率超過4.5%，在銷售渠道和收益率上都對保險(xiǎn)產(chǎn)品形成了直接的競爭。

近年來，金融脫媒的現(xiàn)象十分明顯。在股票市場和債券市場進(jìn)入低回報(bào)率時(shí)代后，各種金融產(chǎn)品之間的競爭更加白熱化，保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)產(chǎn)品之間的競爭日趨激烈，這導(dǎo)致了保險(xiǎn)負(fù)債成本上升。中國保險(xiǎn)行業(yè)，尤其是壽險(xiǎn)業(yè)基本上已經(jīng)沒有費(fèi)差益，盈利主要依賴?yán)钜妗Ｓ行┑貐^(qū)銀保業(yè)務(wù)的費(fèi)用率甚至超過4%，個(gè)險(xiǎn)銷售的費(fèi)用率也一直居高不下。金融行業(yè)的競爭力既取決于資產(chǎn)管理能力，但更取決于負(fù)債成本。從金融子行業(yè)的比較看，目前銀行負(fù)債成本在1.2-1.5%左右，而且由于金融壓抑的存在，實(shí)質(zhì)負(fù)利率的情況可能在相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)難以改變，在利率市場化之前，銀行利差有強(qiáng)有力的政策保證，隨著存款活期化的加劇，銀行的負(fù)債成本甚至有進(jìn)一步降低的可能；證券、基金更是沒有負(fù)債成本，相反還可以收取交易渠道費(fèi)用和贖回費(fèi)用；保險(xiǎn)業(yè)中的壽險(xiǎn)負(fù)債成本是2.5%的壽險(xiǎn)預(yù)定利率+營銷成本和管理成本，遠(yuǎn)高于銀行和證券、基金的負(fù)債成本。因此，保險(xiǎn)業(yè)要取得競爭優(yōu)勢、防范中長期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式控制負(fù)債成本已經(jīng)刻不容緩。

第三，保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債匹配面臨挑戰(zhàn)。

資產(chǎn)負(fù)債匹配包括收益的匹配和期限的匹配。在期限匹配方面，中國債券市場長期產(chǎn)品少，難以完全的期限匹配。目前中國發(fā)行的長期國債、金融債較少，主要的發(fā)行期限在5-15年，企業(yè)債發(fā)行期限較短，且很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)更傾向于發(fā)行短期融資券。因此對于負(fù)債期限長達(dá)15-30年，甚至終生的壽險(xiǎn)產(chǎn)品，難以找到合適的資產(chǎn)負(fù)債匹配的投資產(chǎn)品。期限不匹配會帶來流動性風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)。在過去高速發(fā)展階段，流動性風(fēng)險(xiǎn)并不突出，但一旦發(fā)展速度慢下來，期限不匹配帶來的流動性風(fēng)險(xiǎn)會逐步顯現(xiàn)。

收益匹配主要是指資產(chǎn)收益在負(fù)債久期內(nèi)要覆蓋負(fù)債成本。但由于保險(xiǎn)負(fù)債成本是既定的，而資產(chǎn)收益取決于資本市場，并受宏觀經(jīng)濟(jì)、人口結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)會計(jì)分類的影響，有很大不確定性。因此，在防范收益錯(cuò)配方面，控制負(fù)債成本顯得越來越重要。

控制負(fù)債成本關(guān)鍵在于優(yōu)化銷售方式、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并對產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)定價(jià)。加強(qiáng)對定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的管理將是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。我們要吸取日本保險(xiǎn)業(yè)在歷史上的沉痛教訓(xùn)。上世紀(jì)70年代起，由于日本利率攀升，日本壽險(xiǎn)公司出于競爭需要不斷提高預(yù)定利率。到上世紀(jì)80年代后期，日本長期利率降至4%以下，但日本壽險(xiǎn)公司為發(fā)展業(yè)務(wù)，仍將預(yù)定利率維持在5%-6%的高水平，保費(fèi)收入和行業(yè)資產(chǎn)迅速膨脹。到上世紀(jì)90年代末，日本泡沫經(jīng)濟(jì)破滅，壽險(xiǎn)公司投資收益率逐年下滑，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于保單預(yù)定利率，導(dǎo)致了巨額的利差損，眾多保險(xiǎn)公司陷入償付危機(jī)當(dāng)中。

因此，在資本回報(bào)發(fā)生趨勢性變化初期，未雨綢繆，加強(qiáng)對產(chǎn)品的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的管理，事關(guān)保險(xiǎn)業(yè)未來持續(xù)健康發(fā)展的大局?，F(xiàn)在歐洲主要的壽險(xiǎn)公司已經(jīng)開始降低保證回報(bào)的水平，而且許多公司已不再銷售保證回報(bào)的產(chǎn)品。隨著中國利率市場化進(jìn)程的推進(jìn)，保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的市場化也不可避免。定價(jià)市場化后，如果產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不變，由于激烈的市場銷售競爭，必然導(dǎo)致產(chǎn)品的預(yù)定利率不降反升，從長期來看，這將會給保險(xiǎn)業(yè)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

面對挑戰(zhàn)，中國保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，改變粗放式發(fā)展模式，創(chuàng)新銷售方式和渠道，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。只有這樣才能在金融壓抑的環(huán)境中短期內(nèi)求生存和發(fā)展，長期則可防范潛在的資本回報(bào)率下降帶來的資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的健康發(fā)展。