退出
全部產(chǎn)品
保障規(guī)劃
會(huì)員服務(wù)
中郵人壽已經(jīng)創(chuàng)下了“三大罕見(jiàn)”,而且保監(jiān)會(huì)最近也公布了一季度壽險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)收入情況,其中中郵人壽的表現(xiàn)讓人側(cè)目。中郵人壽的高速增長(zhǎng)讓人感到高興,但其實(shí)它也暗藏的四大隱患讓人擔(dān)心。這四大隱患分別是產(chǎn)品太過(guò)于結(jié)構(gòu)單一。
罕見(jiàn)之一:成立不到三年,已躋身全國(guó)前十
2012年成立不到三年的中郵人壽,躋身全國(guó)前十,其2010年與2011年的人身壽險(xiǎn)保費(fèi)收入,同比增速都接近300%,分別為296.64%、295.35%。
罕見(jiàn)之二:一款產(chǎn)品打天下 占比超九成
2011年,“中郵富富余1號(hào)兩全保險(xiǎn)(分紅型)”一款產(chǎn)品的保費(fèi)收入占比98%,前五大產(chǎn)品占比達(dá)99.98%,集中度非常高。
而對(duì)比同期國(guó)壽、平安等保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品集中度,都相對(duì)低很多,沒(méi)有出現(xiàn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的局面。與其同期成立的新興保險(xiǎn)公司,其產(chǎn)品集中度也未及中郵。
罕見(jiàn)之三:產(chǎn)品保障與收益雙低
一方面,“中郵富富余1號(hào)兩全保險(xiǎn)(分紅型)”產(chǎn)品,被保險(xiǎn)人一旦出險(xiǎn),意外身故與意外全殘的情況下,保險(xiǎn)公司給付的保險(xiǎn)金額是所繳保費(fèi)的兩倍,保障性在業(yè)內(nèi)處于低水平;另一方面,按演示利益的中等水平計(jì)算,該產(chǎn)品的累計(jì)紅利,加上滿期給付金額共為11407.7元,遠(yuǎn)低于目前5年期定存收益(本金+利息)。
保費(fèi)收入迅猛增長(zhǎng) 遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平
在壽險(xiǎn)行業(yè)一季度業(yè)績(jī)普遍低迷的情況下,中郵人壽一季度實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入60億元,同比上漲267%,這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。保險(xiǎn)行業(yè)1月至3月原保費(fèi)收入4835億元,同比增長(zhǎng)4.7%。人身險(xiǎn)保費(fèi)收入3534億元,同比略增1.4%,其中壽險(xiǎn)保費(fèi)收入3203億元,同比下降0.2%。
與中郵人壽同處于壽險(xiǎn)公司第二梯隊(duì)的合眾人壽保費(fèi)收入下降33.3%,陽(yáng)光人壽下滑9.6%,生命人壽下滑2.0%,幸福人壽表現(xiàn)較好可是也僅僅增長(zhǎng)32.8%。中郵人壽的高速增長(zhǎng)并非只有一季度的特殊表現(xiàn),其自2009年成立以來(lái)就一直維持了高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。2010年壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入同比增速最快的就是中郵人壽,全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入20.3億元,較2009年同期的511萬(wàn)元,增長(zhǎng)了近396倍。其在2011年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入80.2億元,同比增長(zhǎng)295%。但是高速的增長(zhǎng)并沒(méi)有給中郵人壽帶來(lái)盈利,其2011年年報(bào)顯示其虧損4743萬(wàn)元,較上一年3979萬(wàn)元的虧損還有所增加。
高速增長(zhǎng)暗藏三大隱患
中郵人壽的高速增長(zhǎng)固然讓人欣喜,但其暗藏的三大隱患更令人擔(dān)心。這三大隱患分別是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過(guò)于單一、退保金上漲過(guò)快、償付能力充足率迫近監(jiān)管紅線,而這三個(gè)問(wèn)題早在2011年6月份就被保監(jiān)會(huì)前主席吳定富料定。
第一大隱患:產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過(guò)于單一
2011年中郵人壽實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入80億元,中郵富富余1號(hào)兩全保險(xiǎn)(分紅型)一款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入78億元,占所有保費(fèi)收入的97.5%,且該產(chǎn)品依賴的是銀保渠道,中郵人壽自身的銷售能力讓人質(zhì)疑。
對(duì)于該問(wèn)題,保監(jiān)會(huì)前主席吳定富在2011年曾明確指出。他表示,從中郵人壽的保險(xiǎn)產(chǎn)品看,公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較單一,保費(fèi)收入幾乎全來(lái)自一款分紅型兩全保險(xiǎn)。產(chǎn)品件均保費(fèi)高,儲(chǔ)蓄成分多、保障水平低。在現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)下,沒(méi)有區(qū)分城鄉(xiāng)居民收入差別和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受程度的差異,距離基層和農(nóng)村的購(gòu)買能力與保障需求還有較大差距。一年過(guò)去,這一問(wèn)題并沒(méi)有改觀。
第二大隱患:退保金快速上漲
2011年中郵人壽退保金額5968萬(wàn)元,較2010年的447萬(wàn)元同比增長(zhǎng)1238%。雖然其保費(fèi)在2011年實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng),但增長(zhǎng)速度還是遠(yuǎn)低于退保金的上漲速度。出現(xiàn)這樣的問(wèn)題并非偶然,保監(jiān)會(huì)前主席吳定富曾提醒中郵人壽,他指出如果投資收益低于投保人預(yù)期,可能會(huì)產(chǎn)生退保、甚至群體性糾紛等風(fēng)險(xiǎn)隱患。
第三大隱患:償付能力迫近監(jiān)管紅線
2011年年末,中郵人壽償付能力溢額為478億元,償付能力充足率為101%,較上年出現(xiàn)明顯下降,主要原因是本年度實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入80億元,較上年增長(zhǎng)295%。保監(jiān)會(huì)前主席吳定富曾指出中郵人壽依托郵政,保費(fèi)收入和資產(chǎn)的增長(zhǎng)都會(huì)比較快??焖僭鲩L(zhǎng)的資產(chǎn),對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力提出了很高的要求,長(zhǎng)期來(lái)看,如果資產(chǎn)與負(fù)債不能匹配好,影響到公司的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),風(fēng)險(xiǎn)更大。而從實(shí)際情況來(lái)看,中郵人壽償付能力充足率為101%,離監(jiān)管部門規(guī)定的100%僅一步之遙,未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)堪憂。
第四大隱患:穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)存在不確定性
盡管中郵人壽在壽險(xiǎn)行業(yè)一季度保費(fèi)收入普遍不理想的情況下,取得了實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入同比上漲267%的佳績(jī)。但是,其保費(fèi)高速增長(zhǎng)的背后“暗病”不少,如退保金額大幅上升、償付能力充足率快速下降等。
資料顯示,2011年中郵人壽退保金額5968萬(wàn)元,較2010年的447萬(wàn)元同比增長(zhǎng)1238%。遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其2011年保費(fèi)收入同比295%的增幅。據(jù)了解,之所以中郵人壽退保金額會(huì)出現(xiàn)大幅飆升逾12倍,主要是公司產(chǎn)品單一,其2011年實(shí)現(xiàn)收入的80.2億元保費(fèi)中,中郵富富余1號(hào)兩全保險(xiǎn)(分紅型)一款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入78億元,占所有保費(fèi)收入的97.26%。
此外,截止2011年年末,中郵人壽償付能力充足率僅為101%,離監(jiān)管部門規(guī)定的100%僅一步之遙,而其2009年底和2010年底的償付能力充足率還分別高達(dá)246329.88%和540.96%。償付能力充足率下滑速度之快出人意表,未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)堪憂。
有業(yè)內(nèi)專家在接受《投資快報(bào)》記者采訪時(shí)指出,中郵人壽產(chǎn)品儲(chǔ)蓄成分多、保障水平低,在投資收益不如預(yù)期的背景下,退保金額上升是不難理解的。而中郵人壽依托中國(guó)郵政這顆大樹(shù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入和資產(chǎn)的增長(zhǎng),但是公司在應(yīng)對(duì)快速增長(zhǎng)的資產(chǎn)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理能力方面顯然不足。
值得一提的是,中郵人壽風(fēng)償能力急劇下降早在去年就己經(jīng)引起了監(jiān)管部門高度關(guān)注。2011年7月27日,保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司健康規(guī)范發(fā)展的通知》,《通知》非常詳細(xì)地提示了中郵人壽快速擴(kuò)張中可能隱含的風(fēng)險(xiǎn)。
您的信息僅供預(yù)約咨詢所用,不泄露至
任何第三方或用于其他用途。
正品保險(xiǎn)
國(guó)家金融監(jiān)督快捷投保
全方位一鍵對(duì)比省心服務(wù)
電子保單快捷變更安全可靠
7x24小時(shí)客服不間斷品牌實(shí)力
12年 1000萬(wàn)用戶選擇客服 4009-789-789