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企業(yè)年金信托制度的特征是什么？企業(yè)年金信托是指以信托之方式管理企業(yè)年金的制度。具體的說(shuō)就是，委托人(開(kāi)展了企業(yè)年金的企業(yè)或者企業(yè)年金基金）將計(jì)提的企業(yè)年金基金作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，把企業(yè)年金基金轉(zhuǎn)移給受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益對(duì)年金基金進(jìn)行管理和處分，從而實(shí)現(xiàn)年金的保值、增值，并在企業(yè)員工符合規(guī)定條件時(shí)對(duì)其發(fā)放年金的一種信托。

企業(yè)年金信托制度的特征：

 1、受益人保護(hù)制度

在企業(yè)年金信托中，委托人行使這種權(quán)利時(shí)不能剝奪受益人依據(jù)他與企業(yè)的勞動(dòng)關(guān)系應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)益。

2、受托人資格認(rèn)定制度企業(yè)年金信托的受托人不僅應(yīng)符合信托法的規(guī)定，而且也應(yīng)符合勞動(dòng)和社會(huì)保障部門(mén)的專(zhuān)門(mén)規(guī)定。這種規(guī)定的一般內(nèi)容包括：自然人無(wú)權(quán)經(jīng)辦企業(yè)年金信托；具有一定的資本金規(guī)模；具有良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)能力；具有完善的內(nèi)部控制機(jī)制等。

 3、投資安全保障制度主要體現(xiàn)為年金資金投資比例限制和最低收益原則。

 一、我國(guó)企業(yè)年金信托的基本狀況

企業(yè)年金制度作為現(xiàn)代多支柱養(yǎng)老社會(huì)保障體系的重要組成部分，是對(duì)本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的重要補(bǔ)充，其直接目的是提高退休職工的養(yǎng)老金待遇水，同時(shí)也是企業(yè)人力資源管理戰(zhàn)略的重要組成部分。

目前，企業(yè)年金制度已經(jīng)引起世界各國(guó)的高度重視，并且日益成為各國(guó)養(yǎng)老社會(huì)保障體系改革所關(guān)注的焦點(diǎn)。我國(guó)也正處于建立和完善有中國(guó)特色的養(yǎng)老社會(huì)保障體系的階段，如何建立一個(gè)與我國(guó)國(guó)情相適應(yīng)的企業(yè)年金制度，對(duì)于建立一個(gè)完善的養(yǎng)老社會(huì)保障體系具有舉足輕重的作用。對(duì)此，我國(guó)立法選擇了實(shí)行企業(yè)年金制度。在企業(yè)年金基金的運(yùn)作模式上，立法采用了信托模式即實(shí)行企業(yè)年金信托。

二、我國(guó)企業(yè)年金信托制度存在的問(wèn)題

1、企業(yè)年金發(fā)展缺乏法律法規(guī)的有力支持盡管發(fā)展信托型企業(yè)年金在我國(guó)已經(jīng)立法成規(guī)，但是我國(guó)企業(yè)年金制度畢竟還處于起步階段。政府對(duì)發(fā)展企業(yè)年金的作用目前主要限于一般性指導(dǎo)，還缺乏 健全有效的內(nèi)部控制及外部監(jiān)管機(jī)制，特別缺乏同步規(guī)范、引導(dǎo)企業(yè)年金發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)。在這種情況下，企業(yè)年金的發(fā)展容易受金融環(huán)境等因素的影響，存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)年金激勵(lì)性政策優(yōu)惠的缺失國(guó)家發(fā)展企業(yè)年金，應(yīng)該給企業(yè)提供稅收“扶持”，并且稅收的優(yōu)惠政策要始終貫穿在企業(yè)年金的征集、運(yùn)營(yíng)和福利分配的整個(gè)過(guò)程當(dāng)中。我國(guó)現(xiàn)行稅法中只有一些有關(guān)社會(huì)保障的稅后優(yōu)惠政策，但沒(méi)有具體的企業(yè)年金方面的稅收優(yōu)惠。

3、企業(yè)年金管理構(gòu)架的不健全企業(yè)年金的政策性很強(qiáng)，企業(yè)年金制度成功與否的關(guān)鍵因素在于能否建立一個(gè)健全的企業(yè)年金管理運(yùn)作構(gòu)架。具體包括主體與制度的層面上。

4、企業(yè)年金基金投資渠道的不暢通企業(yè)年金基金的投資原則與社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金稍有不同，主要在于兩者的建立原則不同。國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是國(guó)家強(qiáng)制建立的，它是退休職工的基本生活保障，是“保命錢(qián)”。而企業(yè)年金基金是企業(yè)和職工依據(jù)自愿原則建立起來(lái)的，是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金之外的補(bǔ)充養(yǎng)老金。只有保持較好的盈利性，才能吸引更多的職工參與企業(yè)年金計(jì)劃。

三、國(guó)外企業(yè)年金信托與我國(guó)年金信托

1、日本年金信托方面日本的企業(yè)年金信托分為三種：個(gè)人年金；企業(yè)年金；公共性年金。在信托的過(guò)程中，信托銀行只起投資顧問(wèn)作用，在財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的特權(quán)，但無(wú)照顧受益人利益的義務(wù)。

企業(yè)年金由信托銀行管理、經(jīng)營(yíng)和支付，企業(yè)要分別與職工和信托銀行簽訂年金合同。職工先將本人應(yīng)負(fù)擔(dān)的保險(xiǎn)費(fèi)交給企業(yè)，再由企業(yè)將職工所交費(fèi)用和企業(yè)應(yīng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用交給信托銀行或人壽保險(xiǎn)公司。信托銀行和人壽保險(xiǎn)公司可以運(yùn)用這筆資金進(jìn)行投資，投資方向包括國(guó)債、貸款信托、動(dòng)產(chǎn)信托、股票、不動(dòng)產(chǎn)以及外匯證券等。

2、美國(guó)的私人養(yǎng)老金計(jì)劃

私人養(yǎng)老金計(jì)劃，不是由雇主或企業(yè)自己管理的，大多數(shù)是由雇員代表組織成立一個(gè)管理委員會(huì)進(jìn)行管理，并雇用專(zhuān)門(mén)的管理人員從事具體的管理工作和投資運(yùn)營(yíng)。

私人養(yǎng)老基金一般委托人壽保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、信托投資公司或個(gè)人受托人作為代理進(jìn)行投資。

基金進(jìn)入信托投資機(jī)構(gòu)后，其投資方向主要有：

（1）政府債券和公司債券。一般來(lái)說(shuō)收益較低，但回報(bào)率比較穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)小。

（2）公司股票、海外投資和房地產(chǎn)業(yè)。后三項(xiàng)投資的共同特點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)大，但預(yù)期的收益率也比較高。

3、中國(guó)的年金信托

《企業(yè)年金基金管理試行辦法》明確了年金一律采取信托模式管理。“企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于委托人、受托人、賬戶(hù)管理人、推管人、投資管理人和其他為企業(yè)年金基金管理提供服務(wù)的自然人、法人或其他組織的固有財(cái)產(chǎn)及其管理的其他財(cái)產(chǎn)”。模式明顯借鑒了美國(guó)的企業(yè)年金管理模式。

四、年金信托計(jì)劃特點(diǎn)

1、合法性：信托計(jì)劃屬資金信托業(yè)務(wù)。作為信托投資公司，接受客戶(hù)資金信托，開(kāi)展投資理財(cái)活動(dòng)，信托公司（受托人）具有經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的合法資格；

2、長(zhǎng)期性：年金信托屬于長(zhǎng)期性的資產(chǎn)管理，從資金信托合同成立之日起，只要企業(yè)（委托人）愿意，信托計(jì)劃可以一直持續(xù)；

3、安全性：企業(yè)年金一經(jīng)信托，即具有破產(chǎn)隔離、債務(wù)隔離的特點(diǎn)，不受委托人、受托人自身經(jīng)營(yíng)狀況好壞的影響及債權(quán)人的追索，使其能在相對(duì)封閉、安全的環(huán)境下運(yùn)行，保持了信托資金的相對(duì)獨(dú)立性；

4、收益性：通過(guò)專(zhuān)家理財(cái)，以穩(wěn)健的投資組合管理資金，謀求穩(wěn)定良好的收益；

5、方便性：該計(jì)劃設(shè)立專(zhuān)門(mén)帳戶(hù)，手續(xù)簡(jiǎn)單，操作方便?？筛鶕?jù)管理協(xié)議及時(shí)調(diào)整合同事項(xiàng)，比如員工人數(shù)、參加金額、領(lǐng)取時(shí)間、退出等；

6、流動(dòng)性：根據(jù)每年年金進(jìn)出預(yù)測(cè)，合理安排資金頭寸，保證領(lǐng)取。同時(shí)，也可根據(jù)委托要求，設(shè)計(jì)以受益權(quán)為擔(dān)保的短期融資方案。