理財通和余額寶背后 是一場基金的戰(zhàn)斗

發(fā)布時間:2023-12-11

互聯(lián)網(wǎng)理財背后到底是什么在支撐,以互聯(lián)網(wǎng)兩大理財產(chǎn)品理財通和余額寶來說,我們來看一下他們的背后是一場什么樣的決斗。

天弘基金在微博上放出其余額寶資產(chǎn)管理規(guī)模超 2500 億元,總資產(chǎn)管理規(guī)模超越七年來行業(yè)第一的華夏基金。就在兩三年前,華夏基金還以業(yè)內(nèi)第一家資產(chǎn)管理規(guī)模超過 2000 億元的基金而著稱。

天弘基金的崛起,讓人看到工具的力量。此前有文章分析,以七日年化收益率來看,余額寶未必比其它的基金產(chǎn)品更強。但不一樣的是,余額寶相當于是天弘基金專門為支付寶所打造的貨幣基金,其流程在支付寶里相當?shù)淖匀?mdash;—只要將銀行里的余額存進支付寶,然后再存進余額寶,就自動幫助人們理財。

盡管許多人都稱微信支付將威脅支付寶的地位,但無法否認的是,是支付寶教育用戶形成移動支付的習慣。現(xiàn)在,通過“余額寶”,它也教育著用戶形成移動理財?shù)牧晳T。

在應(yīng)用設(shè)計上,余額寶善于利用通知提醒的力量,每天都會提醒用戶收益多少。這是一種直接的刺激,很容易讓人知道自己的投資回報。在產(chǎn)品設(shè)計上,只要縮短滿足用戶需求的時間,就能夠帶來相應(yīng)的滿足感,如果超過了用戶的預(yù)期,就會帶來快感。因此我們能夠理解為何有人體驗了余額寶之后,就決定將“全家的存款都存進余額寶”。

然而,一支基金的成功,絕不能僅僅依靠一些體驗上的改進,最基礎(chǔ)的仍然是這家基金的資金管理能力。換句話說,余額寶是天弘基金的面子,但不是里子。當其它公司也紛紛推進幾乎一致的服務(wù)時,用戶自然會進行比較,進而從中挑選一家合適自己的。而天弘基金的缺點就在于,如非今年搭上支付寶的順風車,它在業(yè)界僅僅是二三流的基金公司。它是否具備相關(guān)的管理能力以及服務(wù)能力,這都是需要長期觀察后才能知道的。

就在昨晚,微信也推出了與其它基金合作推出的貨幣基金產(chǎn)品“理財通”。盡管許多人將之稱為微信版“余額寶”,但還是要澄清的是,微信在這個過程當中只擔當支付工具,并無存款管理功能。理財通所選擇的合作伙伴是正是華夏基金。

實際上,華夏基金并非第一次與互聯(lián)網(wǎng)公司合作,此前它與百度金融中心理財平臺合作推出了名為“百發(fā)”的基金產(chǎn)品。然而,現(xiàn)在“理財通”比“百發(fā)”更受關(guān)注,表明了輿論的傾向。不過,既然華夏基金也愿意與互聯(lián)網(wǎng)公司合作,那么為何它沒有選擇支付寶?

阿里小微金融服務(wù)集團的彭蕾此前透露,支付寶曾經(jīng)接觸國內(nèi)多家基金公司,但大多基金公司以自己的產(chǎn)品為中心,把支付寶當作銷售自家產(chǎn)品的渠道,而只有天弘基金愿意站在支付寶角度來考慮。但正因為天弘基金以前缺錢,難以承擔以銀行為代表的傳統(tǒng)基金銷售渠道的高額渠道費,因此才全心全意為支付寶開發(fā)產(chǎn)品,希望讓支付寶成為基金直銷的渠道。

近段時間以來,互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金一直處于風口浪尖,銀行間存款利率下行帶來收益下降的壓力以及流動性管理成為市場、客戶關(guān)注焦點。全額寶的上線,再次引發(fā)了市場對互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的廣泛關(guān)注。

全額寶貨幣基金管理人、匯添富基金固定收益部總監(jiān)陸文磊表示,全額寶貨幣基金的重要投資標的之一便是銀行協(xié)議存款,而協(xié)議存款利率是公對公的市場價格形成機制,匯添富基金建立了專業(yè)的銀行存款團隊,過去幾年中已積累了超過100家的交易對手,在滿足風控的前提下進行協(xié)議存款的價格篩選,未來能夠在資金市場獲得有利的價格。

風控方面,按照證監(jiān)會要求,投資每家銀行協(xié)議存款的上限低于資產(chǎn)凈值的30%,全額寶的協(xié)議存款放在幾十家銀行中。

陸文磊表示,在資金寬松的背景下,協(xié)議存款利率在下降,為了保持全額寶在收益率方面的競爭力,會在資產(chǎn)斷方面靈活配置,全額寶將對比協(xié)存與債券的相對優(yōu)勢,擇機切換,如果協(xié)存利率優(yōu)勢逐漸喪失,投資端會及時、有步驟的提高債券倉位。

流動性方面,匯添富基金固定收益部管理包括貨幣基金、理財基金在內(nèi)的幾十只固定收益產(chǎn)品,在流動性管理具有豐富經(jīng)驗,并借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析,建立互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金用戶的申贖預(yù)測模型,并進行相應(yīng)的資產(chǎn)配置管理,可以保證客戶對全額寶的流動性要求。

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