縱觀分析 余額寶收益走低道理何在?

發(fā)布時間:2023-12-11

“5.12”大地震6周年的前一天,余額寶收益迎來了不算超出預期的大地震。余額寶收益終于在春節(jié)后持續(xù)走低的趨勢下“破五”了。余額寶收益減少了,與此同時銀行理財產(chǎn)品卻越來越穩(wěn)健,還有走高之勢,面對如此投資理財之局面,我們該何去何從?我們又該如何理性看待余額寶收益走低呢?

余額寶收益走低道理何在?

今年春節(jié)前后,寶寶們存在銀行的協(xié)議存款年收益率可以達到8%甚至更高的水平,春節(jié)后出現(xiàn)明顯下降,除了3月底因季度末原因存款利率有階段性提高之外,其他時間都在下降通道中,對比上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR),1個月期限的利率已經(jīng)下降到3.773%的水平,貨幣基金在銀行的大額協(xié)議存款的收益率一般都在4%到5%之間,扣除管理費、托管費和銷售服務費之后,新增協(xié)議存款對應的收益率已經(jīng)只有4%左右,不過寶寶們此前還有一些高息存款,否則,投資收益率將更低。

余額寶收益走低,銀行理財收益悄然走高

與余額寶們“亦敵亦友”的銀行系寶寶,其收益率卻大多堅挺在5%以上,雖然在吸引眼球方面仍處于下風,但是從收益率方面看已經(jīng)實現(xiàn)了趕超。截至昨天,興業(yè)銀行“掌柜錢包”互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品7日年化收益率為5.618%;平安銀行“平安盈”7日年化收益率為5.511%,中銀“活期寶”7日年化收益率為5.493%,民生銀行“如意寶”7日年化收益率為4.977%。

互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品目前的高收益主要來源于銀行協(xié)議存款,銀行業(yè)在一定程度上可以影響收益率預期,因此,一旦銀行業(yè)愿意主動變革,銀行系寶寶產(chǎn)品在收益率上也就更具優(yōu)勢。目前,四大國有銀行已經(jīng)公開表示不接受互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品的協(xié)議存款,互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品將受到?jīng)_擊。

除了對接貨幣基金的寶寶產(chǎn)品之外,銀行對互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品的反擊還體現(xiàn)在理財產(chǎn)品上。近一段時間,銀行不斷推出收益可觀的理財產(chǎn)品,在收益率上一點也不輸給互聯(lián)網(wǎng)寶寶產(chǎn)品。根據(jù)銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù),最近一周時間,人民幣非結(jié)構性理財產(chǎn)品中,中期理財產(chǎn)品和中長期限,理財產(chǎn)品的平均預期收益率較上周繼續(xù)上升,其中中期理財產(chǎn)品收益率接近5.4%,而中長期的則超過5.5%。理財人士提醒,隨著6月份銀行年中考核點的臨近,銀行理財市場的行情普遍被看好,消費者可選擇收益較高的中長期理財產(chǎn)品提前布局鎖定收益。

余額寶收益走低,我們該何去何從

對于廣大寶寶軍團投資者來說,當資金集合到5萬元以上的時候,可以轉(zhuǎn)投一些收益率更高的銀行理財產(chǎn)品進行短期投資,但投資者必須注意到,新投資的銀行理財產(chǎn)品實際帶來的收益率而不是標注的收益率。

例如,一款35天期限的銀行理財產(chǎn)品標注收益率為5.2%,投資者如果是提前兩天購買,那么需要計算這兩天的時間對應收益的問題,該銀行理財產(chǎn)品實際給投資者的收益率,將對應下降到4.92%,這一收益率其實不如余額寶目前收益率水平。

對于未來寶寶們的收益率變化,業(yè)內(nèi)普遍認為,寶寶軍團們的投資收益率還將緩慢下降,表現(xiàn)較好的寶寶能夠維持在4.8%到5.2%的年化收益率,表現(xiàn)較差的寶寶只能維持在4.5%左右。寶寶們的收益率提升,預計需要等到6月中旬之后。

從銀行間市場長期利率變化趨勢來看,每個季度末、半年末或年底,資金利率會有一個比較明顯的提升過程,有利于貨幣基金提高投資收益率,新增資金和自然到期資金規(guī)模占比越高的貨幣基金在6月底的投資收益率就會越高,到6月底時,寶寶軍團中的相當一批產(chǎn)品有望重返5%以上的較高投資收益率。

但是需要投資者注意和警惕的是,余額寶的走跌并不意味著寶寶們的一蹶不振,而對于仍在高位的銀行理財產(chǎn)品,我們也需理解,走高就意味著風險的高位。購買銀行理財產(chǎn)品不能一味盯著高預期年化收益率,而是要看該理財產(chǎn)品具體投資方式。比如,是不是與股市、黃金等表現(xiàn)掛鉤。不少銀行理財產(chǎn)品主要投資債券領域,雖然時下債券市場表現(xiàn)不錯,但并不代表未來一段時間收益。

所以,作為小投資者或者說追求穩(wěn)健的投資者,面對余額寶的跌破5%,我們要心理上接受它并理性的看待它。其實,合理算算銀行短期理財產(chǎn)品,其平均收益率未必一定高于余額寶收益率。

 

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