收益和風險永遠是成正比的，收益的增加也預示著風險的增加。數(shù)據(jù)顯示，今年發(fā)售的風險偏高的非保本型產(chǎn)品占比提升了10多個點，約有5726款。這類產(chǎn)品發(fā)行比例的提高，無形中也加大了投資風險，是投資者在選購理財產(chǎn)品時特別需要注意的。并且，預期收益率并不等于實際收益率。據(jù)普益財富統(tǒng)計，上周到期的理財產(chǎn)品中，某股份制銀行的一款理財期限為一年的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品實際收益率為零，遠未達到7.00%的最高預期收益率。

預期收益率也稱為期望收益率，是指如果沒有意外事件發(fā)生的話可以預計到的收益率。預期收益率可以是指數(shù)收益率也可以是對數(shù)收益率，即以市場指數(shù)的變化率或指數(shù)變化率的對數(shù)來表示預期收益率。

在衡量市場風險和收益模型中，使用最久，也是至今大多數(shù)公司采用的是資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)，其假設(shè)是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處，但大部分投資者仍然將他們的資產(chǎn)集中在有限的幾項資產(chǎn)上。

數(shù)據(jù)進一步顯示，廣東華興銀行25款收益低于預期的產(chǎn)品全部為滾動型產(chǎn)品，分別為周周滾動系列和月月滾動系列。以“華興·周周超越”滾動型2期為例，該產(chǎn)品投資幣種為人民幣，委托期為12天，保本100%，預期最高年化收益率為5.5%（需要說明的是，5.5%的預期最高收益率是該系列產(chǎn)品整體的收益率上限，在網(wǎng)站熱銷產(chǎn)品中可以非常清楚的看到，具體到每一個時間段和資金量，收益率區(qū)間也有所變化，需要具體對照產(chǎn)品說明書），實際年化收益率為3.2%。雖然系列中每個產(chǎn)品的預期最高收益率并不一定完全相同，但問題是系列的上限往往難以企及。

比較流行的還有后來興起的套利定價模型(APT)，它的假設(shè)是投資者會利用套利的機會獲利，既如果兩個投資組合面臨同樣的風險但提供不同的預期收益率，投資者會選擇擁有較高預期收益率的投資組合，并不會調(diào)整收益至均衡。

理論上看，投資者產(chǎn)品所獲得的收益率即理財產(chǎn)品的收益率取決于兩方面的因素，一是理財資金投資基礎(chǔ)資產(chǎn)所獲得的收益率，二是管理費、銷售費與托管費等與理財產(chǎn)品相關(guān)的費用。一家銀行給予其客戶較高的預期收益率，其中一方面說明銀行收取的費用相對較低，愿意讓利于客戶薄利多銷，以期獲得更多市場份額。華興銀行在近期銷售的某款理財產(chǎn)品的說明書中表示，“若基礎(chǔ)資產(chǎn)運作的實際年化收益率超過產(chǎn)品預期年化收益率，超過部分的收益將由廣東華興銀行收取，作為本次產(chǎn)品的服務費用。廣東華興銀行不另收取銷售費用、認購費用和贖回費用”。

投資者選擇理財產(chǎn)品不應僅僅盯著預期收益率，而是應學會看理財產(chǎn)品說明書，特別是產(chǎn)品投資方向、面臨各種風險、是否提供保本等。充分地了解文件條款后再簽字，盡可能避免錯買產(chǎn)品或銷售人員隱瞞風險等情況。