陽光私募基金與其他普通的基金是一樣的，從最早的基金產品上市以來就收到了很多投資理財用戶的青睞，那么到底陽光私募基金是一款怎樣的基金產品，陽光私募基金的產品特點又有哪些？

什么是陽光私募基金：

陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經過監(jiān)管機構備案，資金實現第三方銀行托管，有定期業(yè)績報告的投資于股票市場的基金，陽光私募基金與一般（即所謂“灰色的”）私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺發(fā)行能保證私募認購者的資金安全。與陽光私募基金對應的有公募基金。陽光私募基金主要投資于證券市場，定期公開披露凈值，具有合法性，規(guī)范性。陽光私募基金是借助信托公司發(fā)行的，經過監(jiān)管機構備案，資金實現第三方銀行托管，有定期業(yè)績報告的投資于股票市場的基金，陽光私募基金與一般（即所謂“灰色的”）私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺發(fā)行能保證私募認購者的資金安全。簡單明了點說，陽光私募基金是與公募基金相對應的，運作透明化、規(guī)范化的私募基金。但在運作經營上也存在風險。

陽光私募基金產品特點：

1．風險大

陽光私募基金，相比公募基金，收益相對更高。當然，根據《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，其不得承諾保本及最低收益，因此，風險也很大。風險管控力度弱。

2．基金管理人收益與基金業(yè)績掛鉤

陽光私募基金固定管理費用很少，一般為0.25%；基金管理人主要收益來自超額業(yè)績提成。通常，基金管理人收取20%超額業(yè)績提成。但該超額業(yè)績提成只有在私募基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。因此，私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。只有投資者賺到錢，基金管理人才能賺到超額業(yè)績提成。這從根本上保證了基金管理人的利益和投資者的利益是一致的，最大程度地保護投資者的利益。

3．認購門檻較高，且認購費用不低

認購陽光私募基金，一般至少在100萬元以上，多則達到三四百萬元。對于個別上億元的巨額資金，投資顧問公司則推出大客戶專項管理服務。一般情況，陽光私募基金認購費用為認購信托計劃金額的1%。

4．投資比例靈活

陽光私募基金，不像公募基金有最低倉位的限制，它的投資比例可以在0—100%之間，可通過靈活的倉位選擇以規(guī)避市場系統(tǒng)風險。陽光私募基金規(guī)模通常在幾千萬至1個億。相對于公募，總金額比較小，操作更靈活。同時，在需要時，私募可以集中持倉一兩個行業(yè)，及5、6只股票。

5．流動性限制

陽光私募基金一般會有6到12個月的封閉期。成立之后的6個月內，不能贖回，6個月之后贖回需繳納手續(xù)費，12個月之后贖回不用繳納手續(xù)費。封閉期滿，一般會在每個月公布一次凈值并開放申贖。

一、中國陽光私募基金發(fā)展現狀

陽光私募基金行業(yè)自2007年以來發(fā)展迅速。格上理財根據已知的發(fā)行規(guī)模統(tǒng)計，截止至2013年12月，陽光私募基金行業(yè)運行的基金數量共計2472只，管理資金總規(guī)模已達到3017億元人民幣。全國已迅速成長出977家陽光私募機構（不包括信托公司、銀行以及證券公司），北京、上海、廣州、深圳這幾個地區(qū)在行業(yè)中占絕對的主導地位，占據所有私募公司的75%。

投資策略方面，如果說2012年是創(chuàng)新策略的萌芽期，那2013年就是創(chuàng)新類策略的綻放期。隨著對沖工具的增多，股票多空策略、市場中性策略、宏觀對沖策略、CTA策略等多種投資策略百花齊放。尤其是2013年股票多空對沖策略的基金占比為21%，已經成為繼股票做多的第二大投資策略。2013年成為陽光私募行業(yè)名副其實的對沖元年，陽光私募基金正在向真正意義上的"對沖基金"逐漸靠攏。另外，主題型基金（包括事件驅動基金，如定向增發(fā)，并購重組等以及行業(yè)基金）與商品期貨基金的比例較去年也明顯增加。

考慮到陽光私募行業(yè)投資策略眾多、私募機構管理規(guī)模從幾千萬到上百億，把不同策略、不同管理規(guī)模的基金放在一起統(tǒng)一排名有失科學性，因此，格上理財研究中心針對中國陽光私募行業(yè)的發(fā)展現狀，對陽光私募基金和私募機構進行了科學的分類，在分類的基礎上進行排名。

二、陽光私募基金年度排名

2013年，股票類陽光私募基金的平均收益率為12.24%，超越滬深300指數19.89%。期貨類基金收益最高（鋮功程序化基金2013年收益528.18%），業(yè)績分化也最大（首尾相差591.20%）。債券類基金收益最低，業(yè)績分化也最小。

每一款基金產品都有自己獨有的特點，陽光私募基金產品亦是如此，所以說，在購買任何一款基金產品的時候了解產品特點和風險必知是很重要的。