從去年余額寶上線以來(lái)，持續(xù)的高收益曾經(jīng)是吸引了很多朋友的眼球，雖然目前而言不如春節(jié)期間的收益可觀，但是總體來(lái)說(shuō)余額寶收益率還算是比較不錯(cuò)，那么到底余額寶收益率是否可以持之以恒下去呢，余額寶高收益率背后的支撐在哪里呢？

余額寶實(shí)質(zhì)就是天弘增利寶貨幣基金，是由天弘基金管理有限公司發(fā)行的一款貨幣型基金。它以支付寶為唯一直銷推廣平臺(tái)，用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金，即購(gòu)買了天弘基金的增利寶貨幣基金，并享有貨幣基金的投資收益。

馬云的阿里集團(tuán)也大為驚訝于余額寶的成長(zhǎng)速度，急忙調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，并于2013年10月初以11.8億元收購(gòu)了天弘基金51%的股權(quán)。按0.3%的管理費(fèi)率來(lái)估算，2500億的籌資能給天弘基金帶來(lái)7.5億元的收入。

余額寶的成就不止于此，更重要的是它還成功開啟了草根理財(cái)新時(shí)代。目前，余額寶以高出活期存款十幾倍的收益率征服了眾多小戶投資者的心。

首先，余額寶現(xiàn)階段收益高。

關(guān)于余額寶有一個(gè)很流行的論調(diào)：“10萬(wàn)資金存入余額寶年收益近4000元，而10萬(wàn)資金一年活期存款的收益不過(guò)350元！”這真的能實(shí)現(xiàn)嗎？

其次，技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)用戶良好體驗(yàn)

余額寶真正的價(jià)值在于技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用上。投資阿里集團(tuán)借助天弘基金開發(fā)出的余額寶，相當(dāng)于淘寶用戶將沉淀在支付寶中的零錢購(gòu)買了貨幣基金。

他可以實(shí)現(xiàn)在購(gòu)物的時(shí)候視為自動(dòng)贖回，余額寶資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)到支付寶用于在天貓或淘寶購(gòu)物，這種技術(shù)設(shè)計(jì)，給用戶的資金使用帶來(lái)方便，自然受到用戶的歡迎。而且存取操作非常簡(jiǎn)便靈活，在電腦和手機(jī)上均可自如操作。

另外，余額寶投資者只要登陸賬戶，個(gè)人投資總金額、每日收益金額、累計(jì)收益金額、七日年化收益率、萬(wàn)份收益、購(gòu)買和贖回等信息，都會(huì)具體清晰地呈現(xiàn)出來(lái)，一目了然，用戶體驗(yàn)也非常好。

資金流動(dòng)性好于銀行定期存款

余額寶避開了定期存款流動(dòng)性差的缺點(diǎn)，又具備在一定時(shí)期超過(guò)定期存款利率的優(yōu)點(diǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)講，余額寶就是可以隨時(shí)支取的定期存款。

對(duì)于余額寶用戶來(lái)說(shuō)，想什么時(shí)候取就什么時(shí)候取，資金在戶時(shí)間自定。而銀行定期存款則有一定的期限，如果提前支取，收益只能按照活期利率計(jì)算。

而且，余額寶的客戶規(guī)模足夠大，但戶均投入金額卻很小，平均只有約四千元人民幣，大規(guī)模贖回風(fēng)險(xiǎn)小，貨幣基金穩(wěn)定性高。

接近天弘基金的人士表示，雖然每天都會(huì)向幾家國(guó)有大型商業(yè)銀行就協(xié)議存款進(jìn)行詢價(jià)，但到目前為止還沒有做成一筆交易。

對(duì)此，一家國(guó)有大型商業(yè)銀行總行相關(guān)人士表示，過(guò)高的價(jià)格是其拒絕與其交易的主要原因。

本屬于商業(yè)銀行的存款被天弘基金獲取再存入商業(yè)銀行后，原本0.35%的活期存款和3.75%的兩年期定期存款立刻被抬高至5%-6%左右。同時(shí)，天弘基金與商業(yè)銀行所商定價(jià)格的協(xié)議存款，在銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的會(huì)計(jì)歸屬上被列為同業(yè)存款。其不納入各項(xiàng)存款考核口徑從而不能計(jì)入商業(yè)銀行的存貸比指標(biāo)。即便商業(yè)銀行不投放新的貸款，一般性存款的下降依然使得其存貸比被抬升。

2月25日，中國(guó)銀行(601988,股吧)業(yè)協(xié)會(huì)召開會(huì)議研究銀行存款自律規(guī)范的措施，會(huì)上提出考慮由協(xié)會(huì)出臺(tái)相關(guān)自律規(guī)范文件，將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款。

在之前那位國(guó)有大型商業(yè)銀行總行相關(guān)人士看來(lái)，與其被動(dòng)接受貨幣市場(chǎng)基金的價(jià)格，國(guó)有商業(yè)銀行或不如通過(guò)提高理財(cái)產(chǎn)品收益率等方式來(lái)爭(zhēng)奪存款。

任何一款理財(cái)產(chǎn)品都不能保證自己持之以恒的高收益，阿里余額寶也是如此，開心保專業(yè)理財(cái)編輯提醒廣大投資理財(cái)愛好者來(lái)說(shuō)，謹(jǐn)慎投資理財(cái)是對(duì)自己資產(chǎn)的負(fù)責(zé)，理性的看待收益走向能幫助我們更好的理財(cái)。